苏州银行2024年前三季度实现营收92.89亿元，同比增长1.10%；归母净利润41.79亿元，同比增长11.09%，盈利能力保持稳健。尽管Q3单季营收同比略降0.59%，净息差持续收窄至1.41%，但投资净收益同比大增56.21%，为业绩提供有力支撑。预计2024-2026年归母净利润将分别达到50.99亿、57.54亿及64.97亿元，增速超过10%，维持“买入”评级。 资产方面，截至2024年三季度末，苏州银行总资产达到6772亿元，同比增长16.05%。贷款增长稳定，尤以对公贷款增速显著，达24.60%。对公和零售存款分别同比增长24.87%和20.72%，展现出较强客户基础。非息收入增长33.49%，主要受投资收益推动，手续费及佣金收入则因“报行合一”政策影响小幅下降。 资产质量保持优秀，不良贷款率连续五季度维持在0.84%。拨备覆盖率虽略降至473.66%，但仍处于高位。核心资本及一级资本充足率略有下降，苏州银行已获批170亿元二永债发行，有望为业务扩张注入新动力。风险方面，需关注宏观经济下行及监管环境变化等不确定因素。