公司公布2024年前三季度财报，营业总收入19.62亿元，同比增长0.6%；归母净利润6.71亿元，同比增长1.7%。其中，第三季度营业收入6.57亿元，同比增长6.8%；归母净利润2.23亿元，增长17.9%。三季度收入止跌回升，主要得益于公司加强针对性推广、优化2元价位产品以及渠道调整，特别是在家庭和餐饮市场多品类布局及三四线市场渗透表现突出。 成本方面，青菜头价格回落带动毛利率提升，第三季度毛利率达到56.2%，同比增加10.48个百分点。同时，销售回款转正至6.97亿元，经营性现金流保持高增长，环比增长32.7%。公司优化考核激励机制，加强与大中型经销商的合作，助力渠道深度沟通和业绩稳步提升。 费用投入方面，第三季度销售费用率提升至17.2%，系旺季加大推广力度所致，管理及研发费用率保持稳定。投资收益减少影响了净利润表现，但扣非净利率仍同比改善。展望未来，预计2024-2026年每股收益分别为0.74、0.81和0.87元，维持“优于大市”评级，合理估值区间14.84至18.55元。需关注行业竞争、渠道拓展及食品安全等风险。