公司2024年前三季度实现营收80.2亿元，同比增长26.7%；归母净利润22.4亿元，较去年同期提升42.8%。第三季度单季业绩表现尤为亮眼，营收达32.7亿元，同比增长128.2%，环比增长14.1%；归母净利润达10亿元，同比增长229.5%，环比提升25.1%，显示出强劲的盈利能力。 毛利率环比大幅提升至44.5%，较上季度提高6.8个百分点，主要得益于出货结构的优化。储能逆变器及电池包产品出货占比增加，推动整体毛利率提升。尽管逆变器行业整体出口环比有所下降，公司依然实现营收和利润的双增长，表明其渠道优势稳固，并不断通过产品更新满足下游需求。 截至三季度末，存货规模小幅增加20.9%至13.8亿元，主要因台风影响发货延迟以及四季度备货所致。合同负债规模同比大幅增长66.3%，显示订单回暖。展望未来，公司新品陆续上市且东南亚需求回升，预计业绩将持续增长。基于业绩表现及行业趋势，上调2024-2026年盈利预测，维持“买入”评级。同时需关注市场需求波动及贸易风险等不确定因素。