海信视像发布2024年第三季度财报，公司实现收入151.9亿元，同比增长5.8%；归母净利润4.8亿元，同比下降19.5%。整体毛利率下降2.2个百分点，主要因国内调整Vidda品牌产品结构及清理低能效产品，海外毛利率受面板价格上涨影响。尽管利润有所承压，但公司经营性现金流小幅增长，销售现金流同比增加2.2亿元。 国内市场方面，海信积极推动品牌年轻化，成为王者荣耀职业联赛及《黑神话：悟空》的官方合作伙伴，拓展年轻消费群体。但内销电视销量同比下降7%，收入有所下滑。随着国内家电以旧换新政策逐步落地，预计公司内销业务将迎来改善。海外市场表现强劲，受欧洲杯营销带动，海外智慧显示终端收入增长16%，美国和欧洲市场电视出货额分别增长25%和29%。 展望未来，海信新显示业务快速发展，包括激光显示、商用显示、云服务和芯片等领域，将为公司带来新的增长动力。预计2024-2026年每股收益分别为1.46元、1.65元和1.87元，公司维持“买入-A”评级，目标价24.80元。需注意面板价格上涨及行业竞争加剧的风险。