公司发布了2024年前三季度财报，实现营业收入4.95亿元，同比增长17%；归母净利润0.77亿元，同比增长2.68%。但第三季度营业收入为1.79亿元，同比基本持平，仅环比增长6.60%，归母净利润0.22亿元，同比下降近40%，环比下降27%。营收增速放缓，利润大幅下滑主要受到下游需求减弱及惠州项目投入产能爬坡期相关成本上升的影响。 具体来看，2024年第三季度毛利率较去年同期下降4.66个百分点至42.78%，净利率下滑8.30个百分点至12.29%。期间费用率上升至25.59%，销售、管理、研发和财务费用均有所增加，反映公司在市场推广和研发投入上的加大力度，这也对利润水平产生一定压力。 未来展望方面，预计公司2024至2026年归母净利润分别达到1.3亿、1.6亿和1.9亿元，三年净利润复合增长率约为26%，维持“持有”评级。但需关注下游需求疲软、市场竞争加剧及原材料价格波动等潜在风险。