永泰运2024年前三季度实现营收29.8亿元，同比增长88.1%，主要得益于操作箱量的增长和海运价格的回升。2024年第三季度公司营业收入达到11.3亿元，同比增长108.5%，出口运价持续上涨带动业务量显著扩张，跨境化工物流、仓储堆存和道路运输服务箱量均保持两位数增长。 尽管收入大幅增加，但公司盈利能力有所下滑。2024年第三季度毛利率为9.7%，同比下降7个百分点，归母净利润同比下降26%，这主要受低毛利率供应链贸易服务业务占比上升及化工行业需求疲软影响。公司费用率有所改善，期间费用率下降3.6个百分点，管理、销售和财务费用均有所减少，显示管理效率提升。 公司积极回馈股东，拟以每10股派发现金红利3.6元（含税），合计派发不超过3664万元，分红金额占净利润的40.5%。基于当前业务发展与市场前景，维持2024-2026年归母净利润预测，并继续给予“买入”评级，但需关注运价波动、行业风险及安全运营等潜在风险。