2024年第三季度，公司营业收入达到111亿元，同比增长4.7%；归属于母公司的净利润为8.52亿元，同比下降8.8%。净利润下滑主要受沙特暂停平台运营及国内台风频繁影响作业天数所致。尽管如此，第三季度公司毛利率和净利率依然实现环比提升，显示出一定的盈利韧性。 钻井板块方面，受台风影响，半潜式平台使用率明显下降，第三季度作业天数为4205天，同比环比分别减少5%和8%。其中，半潜式钻井平台作业天数跌幅较大，同比环比下降约25%和32%；自升式平台因退租影响出现小幅下滑。2024年第三季度，自升式与半潜式平台可用天使用率分别为84.9%和62%，环比分别下降2.4个百分点和18.9个百分点。预计随着台风天气缓解及平台利用率恢复，日费率有望回升。 油田技术服务板块总体保持增长，2024年前三季度作业量同比增长显著，收入规模持续扩大。公司在巴西市场取得突破，签订4个区块作业权，其中一个区块获得100%权益，有望推动业务进一步发展。鉴于当前影响，我们下调2024-2026年归母净利润预测至31亿、45亿和51亿元，维持“买入”评级，但需关注资本开支及国际油价波动等风险。