2024年前三季度，公司实现收入32.09亿元，同比增长9.68%；归属于母公司的净利润达5.75亿元，增长21.66%；扣非后净利润4.94亿元，提升13.16%。毛利率小幅提升至51.11%，净利率增长至18.09%。销售费用率明显下降至18.31%，管理费用率和研发费用率分别为6.06%和8.40%。单季度来看，2024年第三季度收入10.59亿元，同比增长7.06%；归母净利润1.73亿元，增长10.33%。 成品药营销改革成效显著，院外市场拓展迅速，Q1-3院外成品药收入增长92%，外贸业务同比提高27%。公司推动“中间体-原料药-制剂”一体化战略，山东化学基地顺利投产，多个生产基地紧密协作，提升整体产能。医疗器械业务增长强劲，2024年第三季度实现收入1.68亿元，同比增长15.4%。 创新药方面，公司首个治疗失眠的一类新药地达西尼胶囊已于3月正式发货，积极推进医保谈判。精神神经和心脑血管领域为主要研发方向，多个创新药项目进入临床阶段。未来盈利预期乐观，预计2024-2026年归母净利润分别为6.92亿元、8.00亿元和9.27亿元，维持“买入”评级。但需关注集采降价、研发失败及产品竞争等风险。