浙商银行公布2024年三季度财报，24Q3营收同比增长4.5%，拨备前利润同比提升2.8%，但归母净利润同比减少2.1%。今年前九个月累计营收同比增长5.6%，拨备前利润增长4.0%，归母净利润微增1.2%。资产回报率和净资产回报率分别较去年同期下降0.08个百分点和1.09个百分点，核心一级资本充足率小幅上升至8.39%。当前估值方面，2024年预期市净率为0.5倍，市盈率5.1倍，股息率5.7%，略低于行业均值。 净息差方面，24Q1-3季度较上半年有所下降，单季度生息资产收益率环比下降幅度大于计息负债成本率。净息差维持在1.80%左右，24Q3单季度净息差微降至1.56%。贷款和存款增速均低于去年同期，贷款较去年末增长7.0%，存款增长2.4%。资产质量保持稳定，不良贷款率维持1.43%，拨备覆盖率有所下降至175.33%。 非利息收入方面，手续费及佣金收入同比下降2.8%，但其他净收入大幅增长34.0%，主要受益于投资收益和汇兑收益的提升。成本控制方面，成本收入比轻微下降至27.9%，营业费用同比上涨9.7%，其中业务及管理费用上升明显。整体来看，资产质量存在下行风险，需重点关注未来经营中的不确定因素。