公司2024年三季度业绩符合预期，实现营收129亿元，同比增长2.32%，归母净利润8.51亿元，同比增长20.67%。前三季度累计营收343.16亿元，同比增长4.78%；归母净利润23.11亿元，同比下降13.12%。作为全球领先的通信能源解决方案提供商，公司深耕通信与能源两大领域，受益于新能源行业的长期增长及AI推动下光通信行业的复苏，未来盈利能力有望持续提升。维持2024-2026年净利润预测，分别为36.20亿、43.02亿和49.66亿元，建议“买入”评级。 在能源网络方面，公司持续丰富风电、光伏、储能及氢能等产品种类，产业链布局日趋完善。2024年上半年，中天科技接连中标多个中东电力总承包项目及欧洲电力互联工程，新增订单量较去年同期大幅增长。截至8月底，能源网络在手订单总额约282亿元，涵盖海洋、电网建设及新能源等多个板块，订单储备充足，为未来业务增长提供有力保障。 公司高度重视研发创新，前三季度研发投入达14.46亿元，研发费用率提升至4.21%。通信网络领域积极拓展海洋通信、智慧城市、轨道交通和矿井通信等新兴业务，推动有线及无线通信技术升级，支持AI、5G和“东数西算”等重点项目建设。重点技术涵盖光纤、电缆、高速光模块等多个方面，致力于打造智能承载网、先进无线通信及绿色物理基础设施等多元解决方案，巩固行业领先地位。风险方面需关注海洋业务发展及行业竞争等潜在不确定性。