鱼跃医疗公布了2024年三季度业绩报告，1-3季度公司实现收入60.3亿元，同比下降9.5%；归属于母公司的净利润为15.3亿元，同比减少30.1%；扣非后净利润为12.7亿元，同比下降23.7%。分季度看，三季度收入实现正增长，同比增长2.2%，但净利润仍大幅下滑，分别下降41.0%。整体业绩受到毛利率下滑和费用增加的影响。 具体来看，2024年前三季度公司毛利率为50.1%，较去年同期下降1.4个百分点。费用方面，销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所上升，分别达到15.4%、5.1%和6.7%。特别是第三季度销售费用率达到18.4%，同比增长4个百分点，显示公司加大了市场推广和研发投入力度。财务费用率持续为负，但环比有所回升。 基于前三季度的表现，公司调整了2024-2026年的盈利预测，预计三年营收分别为79.2亿元、93.0亿元和107.0亿元，归母净利润分别为20.1亿元、23.1亿元和27.8亿元。作为家用医疗器械行业的龙头企业，鱼跃医疗凭借强劲品牌力和创新能力，未来仍具备较大增长潜力。综合考虑，维持“买入”评级，但需关注销售和海外市场拓展风险。