公司发布2024年前三季度财报，实现收入40.73亿元，同比增长1.28%；归母净利润10.52亿元，同比增长18.52%；扣非归母净利润10.44亿元，同比增长18.68%。第三季度受季节因素影响，收入12.32亿元，同比下降7.44%，净利润3.26亿元，同比增长1.57%，业绩短期承压。但随着四季度血制品销售旺季的到来，预计发货和销售将显著回升。 公司采浆量持续增长，2024年上半年实现采浆1294吨，同比增长15%，国内采浆规模领先。现有单采血浆站102家，其中80家在营，且正在推进提质增量工作。近期收购武汉中原瑞德100%股权，新增5家单采血浆站，有助于扩大采浆和生产能力，提升公司血制品市场竞争力和供应保障。 公司持续加大研发投入，前三季度研发费用达0.99亿元，同比增长69.15%，涵盖多款血液制品和基因重组产品，助力巩固行业领先地位。随着新产品陆续上市及国际市场推进，公司吨浆净利润有望提升。预计2024-2026年归母净利润将分别达到13.98亿、16.83亿和19.27亿元，维持“增持”评级。但仍需关注采浆量不足、产品推广不及预期及行业竞争加剧等风险。