截至2024年第三季度，宁波银行的营收、利润和归母净利润均实现增长，分别同比提升至7.4%、13.5%和7.0%。其中，净利息收入因稳健的资产规模扩张和息差保持韧性，连续三个季度环比增长，达到16.9%；但净手续费收入依然承压，同比下降30.3%；其他非息收入则因投资收益波动，增速基本持平。减值损失加大的情况下，营业利润增速优于归母净利润。 资产端方面，宁波银行贷款保持约20%的高增长，尤其是对公贷款增速环比提升至27.4%，成为主要增长动力；个贷增速有所回落至15.2%。总资产增速小幅下降至14.9%，净息差较上半年微收窄3个基点至1.85%，整体维持稳定。资产质量保持稳健，不良贷款率持平于0.76%，关注贷款率略有上升，拨备覆盖率充足，但因消费金融公司影响，拨备比率有所下降。 公司预测未来三年归母净利润将持续增长，预计2024至2026年净利润增速分别为7.1%、8.4%和9.0%。基于当前估值水平和政策环境，宁波银行作为顺周期股票有望受益，给予目标价27.86元/股，维持“买入”评级。但需关注经济复苏、信贷需求和资产质量可能带来的风险。