近日，顺络电子发布了2024年前三季度财报，实现营业收入41.95亿元，同比增长14.13%；归母净利润6.24亿元，增长30.71%；扣非净利润5.96亿元，提升33.41%。公司2024年第三季度营收达15.04亿元，同比增加11.86%，环比增长4.99%，单季度利润创新高，归母净利润2.56亿元，同比增长15.57%，环比增长29.43%。 从业务结构来看，信号处理和电源管理分别贡献了38.6%和33.4%的收入，汽车电子及储能实现快速增长，收入同比激增90.7%，环比上涨13.2%；通讯及消费电子业务保持稳定。新产品及新市场份额不断扩大，陶瓷及PCB业务略有下降，但整体结构健康。公司经营性现金流表现良好，2024Q3现金流净额达4.58亿元，库存周转天数维持在历史低位，固定资产增长26.58%，但固定资产周转率略有下降。 综合来看，顺络电子未来业绩预期乐观，预计2024-2026年归母净利润分别达到8.87亿、11.20亿和14.14亿元，对应每股收益逐年提升。基于当前股价，公司估值依然具备吸引力，维持“买入-A”评级。但需关注需求波动、市场竞争加剧及技术研发等潜在风险。