拓荆科技公布2024年前三季度财报，公司实现营业收入22.78亿元，同比增长33.79%；归属于母公司净利润2.71亿元，微幅增长0.10%；但扣除非经常性损益后的净利润为0.65亿元，同比下降62.72%。尽管净利增速放缓，整体营收表现依然稳健。 公司持续加大研发投入，前三季度研发费用达4.81亿元，同比增长35.73%。研发重点集中在新型设备平台（PF-300T Plus和PF-300M）及新型反应腔（pX和Supra-D）上，推动新产品及新工艺的快速发展和市场验证，多款新设备实现收入确认，助力业绩持续增长。 由于新产品及工艺占比提升，短期内毛利率受压，前三季度毛利率为43.59%，较去年同期下降6.75个百分点。展望未来，公司预计2024至2026年营业收入将分别达到38.82亿元、52.99亿元和68.18亿元，净利润分别为7.65亿元、11.18亿元及14.57亿元，维持“增持”评级。但需关注行业景气度、海外供应及研发进度等风险。