公司2024年前三季度实现营业收入4.21亿元，同比下降8%，归属于母公司净利润为1.01亿元，同比下降15.6%。第三季度单季营收1.54亿元，同比减少12.88%，净利润为0.52亿元，同比下降9.74%。公司拟进行中期现金分红，每10股派2元（含税），分红支付率达到40.58%。 从经营情况来看，第三季度公司成本及销售、管理、研发费用合计同比下降7.62%，与收入变动基本匹配。毛利率达到73.01%，较去年同期和上季度分别提升0.28个百分点和3.55个百分点，主要得益于产品化程度的提升。费用方面，销售费用率略降，管理费用率小幅上升，研发费用率增长3.11个百分点，反映公司在关键产品领域持续加大研发投入以保持竞争优势。 展望未来，公司将持续推进信创产品研发，已完成证券核心系统全栈适配和性能优化，多个核心系统在头部券商落地应用。与华为、腾讯云合作开发的HTS 2X信创版性能提升显著。基于当前业绩，我们预计2024-2026年公司收入分别为7.31亿至7.74亿元，归母净利润2.18亿至2.43亿元，维持“买入”评级。但需关注新业务拓展、成本控制及行业竞争等方面的风险。