公司发布了2024年第三季度业绩报告。2024年前三季度，公司实现营业收入17.72亿元，同比增长18.65%；归属于母公司净利润2.15亿元，同比增长61.2%；扣非归母净利润1.89亿元，同比增长72.89%。单季度来看，Q3实现营收6.42亿元，同比增长12.94%；归母净利润0.71亿元，同比增长42.58%；扣非归母净利润0.67亿元，同比增长77.83%。整体业绩表现亮眼，盈利能力明显提升。 从品类来看，公司核心大单品小鱼实现双位数增长，多个主要品类如鱼制品、禽肉制品、豆制品和蔬菜制品均保持健康增长。小包装产品表现尤为突出，前三季度同比增长约25%。渠道方面，线下渠道继续扩展，零食专营渠道同比增长超过100%，但线上渠道略有下滑，主要因电商及新媒体渠道表现不佳。公司11月将正式推出溏心鹌鹑蛋新品，市场关注度较高。 盈利能力方面，2024年第三季度毛利率提升至30.06%，同比增长3.3个百分点，主要受益于规模效应和供应链优化。费用率基本稳定，归母净利率提升至11.1%，同比增加2.3个百分点。展望未来，公司持续推进线下渠道发展，线上渠道优化有望见效。预计2024-2026年每股收益分别为0.66元、0.80元和0.94元，维持“买入”评级。需关注原材料价格波动、新渠道冲击及食品安全等风险。