本周观点显示，随着碳排放核算方案的发布，建筑和建材行业供给侧约束有望加强，尤其是水泥和玻璃（含光伏玻璃）细分领域。数据显示，截至10月27日，已有44家建筑和63家建材上市公司披露三季报，Q3盈利正增长比例和同比增速中位数较Q2有所改善，但基金持仓仍处于低位。发改委推出多项增量政策和重大改革，有望推动2024年四季度实物量的提振，地方化债也有助于企业回收应收款及改善现金流。 行业方面，上周全国水泥均价环比上涨0.6%，出货率出现小幅下滑；浮法玻璃价格涨幅明显，库存有所减少，但光伏玻璃订单价格略有回落，库存天数小幅上升。其他建材品种如PVC、沥青等价格波动分化，整体呈现供给与需求博弈的态势。企业方面，中材科技宣布在山东泰安新设特种玻纤布生产项目，投资超13亿元，进一步扩大产能。 综合来看，短期内建议重点关注内需顺周期和供应端受限的品种，推荐隧道股份、中国核建、中国建筑国际、海螺水泥H、华润建材科技、兔宝宝及凯盛科技等龙头企业。同时需警惕需求大幅下滑和原材料价格快速上涨的风险，以及建筑行业提标力度不及预期可能带来的不利影响。