公司2024年前三季度实现营业收入41.95亿元，同比增长14.13%；归属于母公司净利润6.24亿元，同比增长30.71%。其中，第三季度营业收入15.04亿元，同比增加11.86%，环比增长4.99%，单季度销售收入创历史新高。第三季度税前利润首次突破3亿元，归母净利润达到2.56亿元，环比上涨29.43%，体现出公司经营状况持续向好。 从业务结构看，汽车业务增长迅速，盈利能力显著提升。前三季度信号处理、电源管理、汽车电子及储能专用产品、陶瓷和PCB等业务的收入占比分别为40%、34%、18%和8%，其中汽车电子业务同比增长90.47%，占比明显提升。毛利率方面，公司第三季度达到37.93%，环比和同比均有提升，汽车业务规模效应及产品结构优化促进了整体盈利能力的提升。 公司持续推进多元化发展，汽车电子、云计算及消费电子新品为业绩增长提供动力。高可靠性电子变压器、BMS变压器等产品已进入多个国内外知名客户供应链，订单充足，客户渗透率不断提高。同时，数据中心和光伏等新兴领域的产品验证和市场开拓也展现出良好前景。预计2024-2026年归母净利润将逐年增长，维持“买入”评级，但需关注终端需求、新品推广及汇率波动等风险。