公司前三季度实现营业收入1771.8亿元，同比增长13.7%；归母净利润90.7亿元，同比增长23.06%，扣非后归母净利润81.2亿元，增幅为15.43%。毛利率为11.72%，较去年同期微降0.08个百分点，第三季度环比下降0.94个百分点。2024年第三季度，公司营业收入达735.8亿元，同比增长27.1%，归母净利润为36.8亿元，同比增长21.88%。 在业务方面，手机组装业务受益于iPhone16高端机型单机价值提高和出货量预计达到5800-6000万台，预计2024年该业务利润同比增长26%。通信业务受AI驱动及技术积累推动，2024年预计保持30%增长；汽车业务多元化产品推动下，预计2024年收入增长50%。公司海外市场表现良好，随着更多硬件升级的iPhone17系列备货，有望带来供应链积极效应。 公司预计2024年归母净利润在131.4亿元至136.9亿元之间，同比增长20%-25%，2025年净利润预计达到177.4亿元，增幅近30%，对应每股收益分别为1.82-1.90元和2.47元。投资评级维持“买入”。风险方面，需关注全球经济放缓、国产手机竞争加剧及供应链政策变化等不确定因素，同时手机AI进展及新产品销售若超预期可能带来利好。