公司前三季度实现营业收入92.25亿元，同比增长27.5%；归母净利润9.77亿元，同比增长25.0%，扣非归母净利润更是增长38.8%。第三季度业绩同样表现良好，营业收入和净利润同比及环比均保持稳健增长，显示公司业绩符合预期，经营状况良好。 毛利率方面略有下降，前三季度毛利率为20.1%，同比下降1.5个百分点，主要受客户结构调整影响。期间费用率下降至8.7%，其中管理和研发费用率均有所下降。经营活动现金流显著改善，前三季度净现金流4.41亿元，同比增长638.6%，体现出公司资金回笼能力大幅增强。 公司积极拓展新能源客户，成功进入蔚来、理想、小鹏等知名新能源车企供应链，同时深化与传统车企合作。随着主要新能源车型热销，订单持续释放。公司还加快全球化布局，在塞尔维亚、美国和墨西哥设立子公司，为海外市场拓展奠定坚实基础。基于调整后的业绩预测，维持买入评级，目标价163.52元。