2024年三季度公司业绩表现亮眼，前三季度实现营收12.84亿元，同比增长7.38%；归母净利润1.16亿元，同比增长12.06%；扣非归母净利润达1.06亿元，增幅高达24.82%。其中，三季度归母净利润同比增长73.4%，主要得益于费用控制得当，销售、管理、研发费用率均有所下降，毛利率保持稳定，显示公司运营效率持续提升。 公司B端数智财税业务持续健康发展，推动合同负债和现金流显著改善。截至9月底，公司合同负债达到7.49亿元，同比增长12.1%，中小微企业订单不断增加。三季度经营活动现金流净额1.80亿元，同比大增92.27%，现金流质量明显提升，展现出良好的盈利和运营能力。 财税改革政策利好不断，助力公司“犀友”财税大模型加速发展。财政部拟在未来两年推出多项改革举措，公司依托庞大的财税数据资源和AI技术，持续优化面向中小微企业的智能税务产品，有望提升B端业务ARPU值。预计2024-2026年公司营收和利润稳步增长，维持“增持”评级，但需关注客户预算收紧及市场竞争风险。