公司发布了2024年前三季度财报，前三季度营业收入达16.10亿元，同比增长22.20%；归母净利润2.77亿元，同比增长29.50%。三季度单季度收入5.60亿元，同比增长15.60%，归母净利润1.11亿元，同比增长17.10%。在营收方面，公司今年二季度深化商超渠道改革，调整电商渠道组织和产品结构，丰富产品品类并加强抖音和快手直播合作，加上量贩渠道保持良好增长，推动三季度收入环比显著提升。 利润方面，前三季度毛利率为35.59%，较去年同期略降0.73个百分点，三季度毛利率为36.80%，同比下降0.74个百分点，反映成本压力有所缓解，但产品及渠道结构调整对毛利率产生影响。净利率持续改善，前三季度达到17.30%，三季度进一步提升至19.70%。销售费用率有所上升，主要由于销售团队扩充和线上促销力度加大，而管理、研发及财务费用率变化不大。 展望下半年，公司将加快抖音渠道布局，推动传统渠道新品推广及渠道拓展，会员制商超加速新产品上线，量贩和海外渠道保持良好增长趋势。预计2024-2026年营业收入分别达22.41亿元、26.71亿元和30.94亿元，净利润分别为4.05亿元、5.02亿元和5.78亿元。基于当前估值水平，维持“买入”评级，风险包括食品安全、原材料价格波动及新品销售不达预期。