公司发布2024年前三季度财报，实现营收99.19亿元，同比下滑16.86%；归母净利润2.17亿元，扣非后归母净利润为1.35亿元。第三季度单季营收34.44亿元，同比下降9.38%；归母净利润1.85亿元，同比增长141.24%，主要受预焙阳极业务盈利稳定及公允价值变动收益1.6亿元推动，但扣非后归母净利润仅0.23亿元，同比下降71.26%，主要因负极材料亏损0.66亿元所致。 公司预焙阳极主业盈利能力明显恢复，剔除负极亏损影响后基本面趋于稳定并有望触底回升。与此同时，公司与美国铝业旗下三家子公司签订了2025年供应24万吨预焙阳极的销售框架协议，此举既体现了客户对公司品牌的认可，也将促进双方战略合作深化。此协议有助于公司拓展海外市场，巩固国际竞争力，推动出口业务进一步做大做强。 基于公司持续回购股份，截至2024年9月底累计回购金额达0.33亿元，预计2024-2026年每股收益分别为0.67、1.61及2.26元，对应市盈率为19、8及6倍。综合考虑行业风险及竞争压力，维持公司“买入”评级，建议投资者关注行业需求和价格波动等潜在风险因素。