公司发布2024年前三季度业绩，营业收入达10.4亿元，同比增长26.0%；归属于母公司净利润2.6亿元，同比增长44.4%，扣非后净利润也实现44.5%的增长。第三季度单季度收入2.9亿元，同比增长20.1%，净利润8086万元，同比增长32.0%，业绩保持稳健增长态势。 从产品结构来看，婴童护理、驱蚊和精油三大系列表现良好，分别增长27%、16%和15%，占比分别为51%、30%和16%。其中婴童护理产品销量同比增长约25%，均价提升2.2%，新品如蛋黄油特护精华表现突出。驱蚊系列在淡季依然保持增长，销量提升14%，均价提升2.2%，带动整体盈利能力增强。 公司毛利率持续提升，前三季度毛利率同比增长2.2个百分点至58.3%，费用控制效果较好，期间费用率保持稳定。归母净利率同比提升3.2个百分点达到25.2%。预计2024-2026年公司净利润将分别达到3.1亿、4.0亿和5.0亿元，增长显著，维持“买入”评级。风险主要包括行业竞争加剧、新品推广不及预期及宏观经济波动。