公司发布2024年第三季度业绩报告，前九个月实现营收127.33亿元，同比增长1.55%；归母净利润15.73亿元，同比增长21.20%。单季度第三季度营收为41.79亿元，同比下降2.65%，但归母净利润5.66亿元，同比增长9.07%。受益于上游原材料价格下降及海外渠道的持续拓展，公司盈利能力维持在较高水平，第三季度毛利率达25.24%，同比提升2.87个百分点，净利率为13.7%，同比上升0.89个百分点。 行业内销依旧承压，影响第三季度收入表现。根据行业协会数据显示，9月份叉车国内销量同比下降5.32%，但出口销量增长28.5%。内需疲软导致公司收入增长放缓，但随着国家加大宏观政策支持力度，叉车内需有望迎来拐点，市场回暖信号逐渐显现。海外新兴市场保持高景气，公司通过产品电动化和国际化布局，持续提升海外份额和盈利结构。 展望未来，公司凭借领先的产品矩阵和完善的渠道建设，有望在制造业景气回升背景下实现盈利和营收双增长。预计2024-2026年归母净利润分别为20.0亿、22.0亿和26.4亿元，对应市盈率为11倍、10倍和9倍，维持“推荐”评级。但需关注贸易摩擦、汇率波动及海外需求等风险。