公司作为全球领先的通信与能源解决方案提供商，深耕“通信+能源”双主业，形成涵盖光通信、智能电网、新能源、海洋装备及新材料的多元产业格局。在海上风电领域具备领先优势，受益于行业长期成长，同时AI驱动下光通信行业持续复苏，未来发展空间广阔。预计公司2024-2026年归母净利润分别达36.20亿、43.02亿和49.66亿元，当前市盈率分别为14.2倍、12.0倍和10.4倍，继续维持“买入”评级。 在能源产业方面，公司不断丰富风电、光伏、储能、氢能产品线，海洋业务涵盖风电基础及风机安装、高低压海缆供应和运维服务。新能源产业提供定制化“新能源+”解决方案，实现多元融合发展；电力业务推进输配电一体化，打造完整产业链。目前，公司正由传统产品供应向系统集成服务转型，2024年上半年中标订单显著增长，能源网络领域订单约282亿元，保持强劲增长态势。 通信业务持续聚焦AI与5G通信网络创新，积极拓展海洋通信、智慧城市、轨道交通等领域，推动有线和无线技术升级。公司围绕特种光纤、光模块等核心技术，打造智能承载网及先进无线通信解决方案，同时推动绿色物理基础设施建设。未来竞争风险包括海洋业务表现不及预期、业务分拆及原材料价格波动等。