本周观点显示，9月份投资增速出现结构性改善，需重点关注供给端的变量。数据显示，2024年前三季度基建（不含电力）投资同比增长4.1%，制造业投资增长9.2%，而地产投资仍然下降10.1%。基建中铁路、水利和电力等细分领域保持较快发展，道路和市政投资降幅收窄。住建部推动城中村和危旧房改造项目，信贷规模也明显提升，政策助力地产市场止跌回稳，近期新房和二手房销售呈现回暖迹象，后续可重点关注其持续性。 从上周细分行业看，全国水泥均价上涨至413元/吨，水泥出货率提升至55.2%，但同比仍有所下降。浮法玻璃价格有所回落，库存略有减少，产销率保持在104.98%。光伏玻璃价格小幅下跌，库存天数略增，电子纱和电子布价格同步走弱。主要原材料PVC、沥青等价格波动明显，说明供应端存在一定压力，值得重点关注。 重点公司动态方面，中国建筑控股股东中建集团计划在未来12个月内通过集中竞价方式增持公司股份，增持金额达6至12亿元，显示大股东对公司未来发展的信心。总体来看，需警惕需求大幅下降、原材料价格大幅上涨以及建筑提标力度不及预期带来的风险，投资应优选内需顺周期及供给端约束较强的相关品种。