本周投资组合重点关注必选消费、出口链及造纸包装三大板块。必选消费板块收入增速稳定，具备较强抗风险能力，成长品牌市占率持续提升。随着双十一临近，线上销售有望获得提振，建议重点关注百亚股份、登康口腔和稳健医疗。出口链方面，品牌出海态势良好，相关公司的收入和业绩具备较强确定性，当前估值已充分反映部分风险，未来随着海运压力缓解和美国大选落地，估值有望回升，推荐匠心家居、嘉益股份等个股。 造纸包装板块受益于成本端改善及需求平稳，进口木浆价格下行及新产能释放有利于成本优势显现，多家龙头企业计划提高文化纸价格，预计旺季势头下价格逐步企稳反弹。此外，下游纸包装及金属包装市场竞争格局集中，建议重点关注太阳纸业、裕同科技等优质企业。家居板块整体需求弱势，但以旧换新政策及旺季因素可能带来环比改善，投资者可关注公牛集团、欧派家居等具备反弹潜力的标的。 总体来看，地产链行情仍处于低迷，消费政策支持下刚需和服务消费有望释放潜力。建议布局抗风险能力强的必选消费和高景气出口链赛道，维持轻工行业推荐评级。需关注原材料价格波动、地产销售修复迟缓及消费不及预期等风险，谨防个股业绩表现不达预期可能带来的负面影响。