本周申万电新板块下跌5.44%，在31个行业中排名第16，公用板块下跌4.83%，排名第13，均跑输同期沪深300和万得全A指数。在光储行业方面，节后光伏成交量减少，硅料、硅片及电池片价格维持稳定，组件价格出现下调，均价逐步逼近每瓦0.7元，四季度订单不确定性加大，对厂家造成较大压力。建议重点关注通威股份、隆基绿能、天合光能等龙头企业及盈利能力较强的逆变器环节公司。 风电行业方面，舟山252MW海上风电环评项目获受理，第三季度国内外海风建设有望加速，推动产业链出货量提升，海外订单需求或带动我国海风出口扩展。相关个股推荐关注塔筒制造企业大金重工、泰胜风能及海缆企业东方电缆。电网设备方面，国家电网公司2024年投资首次突破6000亿元，叠加海外需求增长，设备板块景气度持续提升，关注国电南瑞、许继电气等龙头企业。 氢能行业受沙特投资数十亿美元利好，各地政策频繁出台，行业发展前景广阔。建议关注华光环能、昇辉科技等重点企业。公用行业方面，国家能源局发布电力辅助服务市场基本规则，推动辅助服务价格机制和市场建设完善，重点关注华能国际、华电国际等火电公司，以及水电板块和电力IT相关企业。需警惕宏观经济下行、政策不及预期及原材料价格波动等风险。