长期来看，碳纤维行业目前T300大丝束价格已触及阶段性底部，但考虑到部分企业仍在快速释放产能，价格战或将持续。原丝环节因掌握核心制备技术的企业较少，如吉林碳谷、上海石化和蓝星等，降价空间有限。民用领域的T700主要由中复神鹰和长盛科技主导，中复神鹰产能稳步增长，下游碳碳复合材料和氢气瓶需求保持高景气，公司业绩有望随产能扩张持续提升，建议关注该企业。 显示材料方面，尽管消费电子整体弱势，折叠屏手机需求却依然强劲，伴随产业链价格持续下行，预计将促进需求正向循环。未来3到5年折叠屏手机渗透率将持续提升，关键环节仍具溢价能力。此外，国产光刻胶和高频高速印制电路板原材料替代空间显著，重点看好世名科技和凯盛科技。 新能源材料领域，光伏下游需求依旧快速增长，但产业链扩张过快，需要一定时间出清库存。海上风电发展突破重重障碍，预计2024年开始量产，风电叶片行业集中度高，推荐重点关注时代新材。需警惕下游需求疲软、行业格局恶化及原材料上涨等风险。