本周申万电子细分行业整体表现不佳，多数板块出现下跌。半导体板块虽年初以来累计上涨6.62%，但本周仅涨4.36%；元件板块年内涨幅达到15.43%，本周却下跌3.24%。光学光电子和电子化学品Ⅱ板块仍处于回调状态，分别下跌了5.33%和1.76%。整体来看，电子行业短期面临较大调整压力。 北美主要电子龙头股表现分化，部分公司实现小幅上涨，如英伟达上涨7.91%、台积电上涨5.33%，而特斯拉则大幅下跌12.91%。超微电脑和应用光电本周涨幅亮眼，分别达到15.93%和16.28%。多数科技巨头股表现稳健，整体市场情绪存在分歧，对未来走势保持谨慎乐观。 展望未来，AI需求持续火爆，Nvidia新款Blackwell GPU预计年底小批量出货，明年将大规模推广，推动产业链发展。随着政府政策支持和宏观经济逐步向好，AI领域长期潜力巨大。建议重点关注海外AI相关标的及国产算力产业链公司，如工业富联、寒武纪等，密切关注行业风险与市场变化，挖掘投资机会。