本周六，财政部召开发布会，明确将加大逆周期调节力度，推出一揽子增量财政政策。其中包括大幅增加地方债务额度以支持地方化债，允许专项债用于购地收储，助力房地产市场止跌回稳，同时安排4000亿元债务限额补充地方财政资金。鉴于今年专项债使用进度较慢，尚有2.3万亿元资金待释放，叠加财政政策的积极推动，建筑行业在资金来源、新签合同及欠款回收等方面将全面受益。 从市场表现来看，本周中信建筑指数下跌2.5%，但优于沪深300的3.3%跌幅。基建子板块表现最佳，明显跑赢大盘3.3个百分点。融资方面，专项债本周净融资1276亿元，2024年累计发行进度达92.7%；城投债融资净额略有回升；土地出让金成交金额同比大幅下降35%。政策层面，国家加强数据基础设施建设，推动稳经济促发展政策，积极引导公共数据资源利用。 综合来看，新一轮增量财政政策将为建筑装饰行业注入强劲资金动力，促进合同签约与应收款项回笼，有助于行业整体景气度提升。结合前期货币政策及市值管理指引，建议重点关注中国建筑、中国中铁、中国交建、中国铁建等央国企龙头，受益潜力显著，值得持续关注。