轻工板块2024年第三季度前瞻显示，家居板块受地产行业持续低迷影响，作为地产链后周期的板块压力较大，且内部竞争不断加剧。各地陆续出台家居家电以旧换新补贴政策，有望有效刺激下游消费需求，提振市场活力。 造纸板块方面，木浆成本有所回落，成品纸价格先于浆价企稳，受益于一系列宏观政策刺激，纸价有望出现回升。包装领域整体需求表现平稳，特别是金属包装行业整合动态引人关注，其中两片罐业务预计将带来显著的业绩增长潜力。 轻工消费中，化妆品板块虽然整体零售额小幅下滑，但国货品牌市场份额稳步提升。其他日用消费品中，国产品牌凭借高性价比和良好口碑，在外资品牌份额缩减的背景下预计实现稳健增长。出口链方面，降息政策落地和海运费下降或改善盈利能力，同时电动两轮车通过以旧换新政策推动替换需求，头部企业份额有望提升。需关注三季度业绩波动、消费复苏及地缘政治风险。