2024年前八个月，化学原料及化学制品制造业实现营业收入59374.8亿元，同比增长5.3%；利润总额2662.6亿元，同比增长0.6%。化工品价格在经历两年多的下跌后，今年初触底反弹，呈现回升趋势。基础化工行业上半年资本开支放缓，供给端压力减轻，行业风险逐步出清。 在政策方面，“一揽子”财政和货币政策持续发力，助推经济增长和需求回暖。供需关系有望进一步优化，推动化工行业持续复苏。投资重点涵盖顺周期品种如煤化工、氟化工，及具备资本扩张和成本优势的龙头企业，例如宝丰能源、华鲁恒升等。此外，新材料和绿色环保技术受政策支持，成长潜力显著，看好惠城环保、联瑞新材等新质生产力企业。 最后，关注民生基建相关化工品需求增长领域，如核电和水利工程方向，推荐中岩大地、易普力等企业；同时看好通过国企改革提升效率及利润的高股息优质资产，如云天化。需注意全球贸易壁垒及国内产能去化不及预期带来的风险。