半导体行业持续复苏。2024年8月全球半导体销售额达531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。港股半导体板块表现出色，国庆假期期间涨幅高达40%，仅次于金融板块，主要原因在于相关公司估值处于历史低位，以及半导体板块作为恒生科技指数的重要组成，吸引外资配置港股。 A股半导体同样具有重要地位。多个重要指数中半导体企业占较大比例，如上证50指数包含5只半导体标的，沪深300和科创50指数中分别有19只和20只相关企业。基本面方面，晶圆厂稼动率回升，设备投资和国产替代加速推进，数字芯片及手机芯片新品发布带来业绩增长，相关个股值得重点关注。 估值方面，半导体细分板块经历超跌，模拟芯片和功率器件板块开始回暖，具备较大上涨潜力。尤其是模拟芯片受收入拐点和并购预期推动。投资者需关注下游需求、工艺研发及地缘政治等风险，抓住节后半导体板块的投资机遇。