10月市场在经历了9月的大幅反弹后，需重点关注后续政策落地及资金流动情况，尤其是财政政策的实际推进。国庆假期期间，海外消息总体偏中性，美国9月就业数据强劲，市场预期11月将降息25个基点，整体节奏较为温和。此前A股牛市轮动显示，第一阶段的上涨多以估值修复为主，受益最大的板块为前期超跌的地产链、消费和非银金融，而高股息板块则表现相对滞后。 短期内，资金趋于稳定后，市场有望向政策落地清晰以及三季报表现优异的板块倾斜，推荐电子、医药和计算机（信创）等成长性行业。地产板块需密切观察政策实施效果，若稳住地产基本面，则消费板块作为经济回暖的受益者将更受市场青睐。若后续资金持续流入，题材股活跃度有望显著提升，推动市场结构性机会增加。 风险方面，需警惕数据统计误差、海内外经济大幅下行及市场流动性风险的影响。投资者应保持谨慎，结合政策动向和财报表现合理调整配置，抓住政策与资金带来的投资机会。