家电行业受益于以旧换新政策推动，基本面表现强劲。当前国家大力支持以旧换新，预计相关政策将持续出台，促进家电消费升级和换代需求释放。随着房地产政策逐步改善，此前受地产拖累的相关企业估值有望逐步修复，行业整体增长动力充足。 近期基本面节奏值得关注，国庆假期家电以旧换新反响良好，为行业带来积极信号。未来双十一促销周期有望进一步释放消费潜力，推动家电销售持续增长。此外，原材料价格中铜、铝材出现环比小幅上涨，但整体保持相对平稳，有助于成本控制。同时，人民币汇率保持稳定，降低汇率波动带来的不确定性。 投资方面，建议重点关注具有确定性和成长性的龙头企业，如海信家电、美的集团、海尔智家等。此外，具备广阔发展空间的弹性标的石头科技也具备较大潜力。海信系和TCL系公司在基本面和预期修复方面具优势。两轮车板块则受新国标刺激，雅迪控股、爱玛科技值得关注。投资者需警惕宏观经济增长放缓、原材料价格波动以及市场竞争加剧等风险。