当前，氢能产业发展主要依赖政策驱动。《煤电低碳化改造建设行动方案(2024—2027年)》明确提出，到2027年改造后的煤电机组须具备掺烧10%以上绿氨的能力。预计这一要求将促生约3.2亿吨绿氨需求。若三分之一煤电机组采用绿氨掺烧方式，绿氨需求可达到1亿吨，远超2023年约6115万吨的氨产量，具备显著增长潜力。 政策推动将促进火电节能降碳及升级改造，成为绿色能源转型的重要抓手。随着绿氨、绿氢及相关产业快速发展，将极大拓展氢能市场空间。行业投资方向应重点关注电解槽制造企业、绿氢绿氨项目运营方以及制氢设备检测企业，抓住政策红利带来的发展机遇。 然而，绿氨掺烧政策实施进度不及预期、电解槽技术发展滞后、氢能产业政策调整、市场竞争加剧等风险不可忽视。同时，关键测算假设及数据更新的准确性也存在一定不确定性，投资者需保持谨慎，密切关注相关政策和行业动态。