该公司作为国内数据库国产化的先行者，近年业绩保持快速增长。根据赛迪顾问和IDC数据，2019至2023年公司产品市场份额稳居国内前列，营收从3.02亿元增至7.94亿元，年复合增长率达到27%，归母净利也由0.89亿元提升至2.96亿元，体现出强劲的发展势头。 数据库行业市场规模稳定扩大，国产化需求日益显著。2023年中国数据库市场规模达到522亿元，约占全球的7.34%，预计到2028年将增至930亿元，年复合增速达12.2%。虽然海外厂商仍占主导地位，但随着云计算等技术兴起及信创政策的推动，国产数据库替代空间广阔，未来市场份额有望进一步提升。 公司依托自主研发优势，掌握核心源代码，确保产品安全可靠。同时，良好的兼容性降低用户迁移成本，助力市场拓展；渠道网络完善，签约渠道商超千家。预计2024-2026年营收将分别达到9.0亿、10.5亿和12.2亿元，归母净利分别为3.5亿、4.3亿和5.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。但需关注团队变动、研发进度及行业竞争等风险。