公司营业收入实现稳健增长，利润持续回升，成功将现金流转化为高质量盈利。2023年及2024年上半年归属于母公司的净利润分别达到7.4亿元和4.15亿元，同比增幅显著，分别为203%和15.91%。从毛利率角度看，冰箱业务毛利率较高，整体毛利率分别为13.94%和11.28%，表现稳定。 在内销市场，公司冰箱业务保持稳定，继续推行“鲜、薄、大、嵌”的产品战略，2023年和2024年上半年内销收入分别为53亿元和25亿元，呈现基本平稳趋势。空调方面凭借产品优化及渠道拓展，收入稳步增长，2023年和2024年上半年内销收入分别达到78亿元和59亿元，同比增幅分别为16.7%和23%。 外销业务重心聚焦新兴市场，展望长期增长潜力。2023年及2024年上半年空调外销净利润分别为1.6亿和0.5亿元，净利率呈现下降趋势。冰箱外销收入增长显著，分别达到38亿元和22亿元，同比分别增长84%和29.4%。公司曾实施的长期业绩激励计划有效激发核心人才积极性，并对净利润增长产生积极影响。综合来看，公司利润有望持续提升，给予“增持”评级，目标价定为10.29元/股。