基康仪器作为安全监测领域的领先企业，专注于精密传感器及智能数据采集设备，已在南水北调、三峡水电站、沂蒙抽水蓄能和红沿河核电站等重大工程中积累了丰富经验。未来，随着水利工程、水电站、抽水蓄能和核电等新能源领域投资进入高景气周期，公司业绩有望持续增长。此外，公司在手订单不断增加，经营现金流稳健，并且持续分红，体现出较强的价值和成长潜力。 当前，公司主要业务领域正处于投资高峰。2023年水利投资规模达到历史新高，万亿国债资金重点流向水利项目，推动行业景气度上升。能源领域方面，截至2024年6月底，全国抽水蓄能装机容量同比增长30.4%，核电新机组核准加快，持续释放增长动力。同时，地质灾害防治投资也在稳步增长，进一步支撑公司相关产品需求。 基康仪器2024年初在手订单达到3.6亿元，主要集中于抽水蓄能和引调水等重点项目。公司传感器产品广泛应用于多座大型水电站，核电安全监测市场占有率高达90%。预计2024至2026年公司营收和净利润将保持约16%以上的年复合增长率。综合行业地位和成长性，给予公司“增持”评级，目标市值区间为11.7亿至12.5亿元。同时需关注投资不及预期和原材料价格波动等风险。