展望九月，全球市场或将延续低位震荡态势，结构性机会为主导。美国近期公布的就业、制造业等数据表现疲软，且通胀指标低于预期，美联储多数官员倾向于在九月议息会议上实施降息。降息预期逐渐增强，美元货币政策趋松，有望为美股提供较强支撑，开启新一轮降息周期。 国内方面，央行和财政部积极发力，通过逆周期调节和财政政策加码以稳经济。消息显示将下调存量房贷利率，减轻居民负担，刺激消费；财政政策则重点支持设备更新、政府投资和税费优惠。尽管制造业PMI有所回落，尤其是中小企业面临较大压力，但大型企业及高技术制造业仍保持扩张，显示经济新旧动能转换明显。 综合来看，国内经济面临挑战，短期市场或继续震荡，但随着政策效应逐步显现，结构性机会值得关注。投资上应重点布局国家重点支持的新质生产力核心行业及优秀企业，同时关注受利好刺激的消费电子产业链，特别是华为和苹果生态相关企业。