2024年上半年，受价格下跌影响，光伏产业链整体业绩显著承压。行业营收为4589亿元，同比下降21%，净利润亏损6.71亿元，同比大幅下滑，主产业链各环节营收和利润均出现不同程度下降。然而，受光伏电池向N型转变及相关技术升级推动，加工设备环节率先实现了业绩正增长，超过一半企业营收和净利润均实现双增。 光伏装机需求保持强劲增长趋势。2023年我国新增装机容量达到216GW，同比增长147%，2024年上半年新增123.53GW，较同期增长27.14%。新兴市场能源转型加快，我国对中东非、亚太及美洲光伏出口大幅提升，亚太和中东市场进口量同比分别上涨118%和163%，尤其是沙特、印度和巴基斯坦市场表现突出。 各环节技术迭代持续推进，边际成本优势带来投资机遇。硅料方面需关注颗粒硅的竞争力，硅片环节重点关注TOPCon电池带来的CCZ法设备更新及金刚线成本优化，电池和组件环节则聚焦LECO、0BB技术产业化进展及一体化企业的成本控制与差异化竞争能力。需警惕装机低于预期、新技术替代、关税和汇率风险及价格下跌引发的激烈竞争。