美国联邦储备委员会近日宣布，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%至5%，降息50个基点，这是美联储自2020年以来首次降息。此举有望促进美国房地产销售回暖，尤其是30年期抵押贷款利率下降将刺激购房需求。7月份数据显示，美国新建住宅销售和成屋销售均呈现复苏态势，新建住宅销售同比增长5.6%，成屋销售跌幅明显收窄，库存水平虽有上升，但整体市场底部逐步改善。 家具行业库存结构保持健康，2024年7月美国家具零售商和批发商库销比分别处于近五年中位水平，整体补库节奏稳定。与此同时，跨境电商快速发展，亚马逊依然占据主导地位，而新兴平台如Temu、Shein和TikTok呈现爆发式增长，相关企业将受益于电商平台的扩容和订单增长，产业趋势明显向好。 投资方面，建议重点关注美国地产链后周期及需求端高景气赛道，包括办公家具、软体家具、PVC地板及遮阳材料等板块。此外，跨境电商、爆品制造、高端塑料和宠物行业同样具备较强增长潜力。需警惕汇率波动、海运费用上涨及需求恢复不及预期等风险。