公司发布2024年半年报，实现收入9亿元，同比增长7%；归母净利润1.7亿元，同比增长2%。其中，第二季度收入4.7亿元，同比增长1%，归母净利润0.9亿元，同比增长1%。公司收入保持稳健增长，得益于产能满负荷运转及非晶产品出货量持续走高。新建的年产1.5万吨非晶产线进展顺利，预计下半年投产，有望进一步拉动业绩增长。 在盈利方面，公司上半年毛利率稳定在30%，同环比基本持平。尽管第二季度费用率有所上升，主要因研发及财务费用增加，但投资收益提升带动盈利能力整体保持稳定。公司大幅加大研发投入，上半年研发费用同比增长逾65%，并积极推进全球专利布局，报告期内申请多项发明专利，累计有效专利数达到190项。 未来，公司将依托非晶产品在变压器领域的领先地位，受益于节能高效趋势带来的市场空间扩展。纳米晶与粉末产品品质提升推动销量增长，应用领域覆盖光储、新能源汽车等多个新兴市场。预计全年归母净利润3.7亿元，对应市盈率约20.5倍，维持“买入”评级，但需关注招标量及新产品市场拓展的潜在风险。