宏观方面，8月份物价数据显示，CPI小幅回升，预计全年将保持温和上行态势。受翘尾因素改善的影响，四季度CPI同比中枢有望升至1%附近。猪价下半年总体呈上涨趋势，但大幅上涨的可能性较小。同时，消费需求未能充分释放，以及PPI持续低位，对核心CPI的温和上升形成一定抑制。 从PPI来看，全年缺乏明显回升动力，预计四季度同比将下探至-2%以下。布伦特原油期货价格跌至70-75美元区间，反映出全球需求走弱，不利于国际大宗商品价格回升。国内方面，房地产和基建高频数据表现疲软，钢铁等商品价格上涨缺乏需求支持，PPI维持低迷。 汽车板块方面，2024年上半年业绩稳步提升。第二季度乘用车销量持续增长，出口和新能源表现尤为亮眼，带动整车企业盈利水平提升。推荐关注广汽集团、比亚迪、长安汽车和长城汽车。智能化零部件领域推荐华域汽车、伯特利等企业，新能源零部件方面则看好法拉电子、中熔电气等公司，显示出较强的经营韧性。