公司发布2024年半年度报告，上半年实现营业收入32.49亿元，同比增长22.92%；归母净利润4.50亿元，同比增长13.62%；扣非归母净利润4.18亿元，同比增长7.13%。其中，第二季度营业收入16.07亿元，同比增长15.88%，但归母净利润2.18亿元，同比下降3.80%；扣非归母净利润同比下降17.16%。毛利率略有下降至28.68%，研发费用率上升至5.37%，主要因研发折旧和材料费用增加所致。 在业务发展方面，公司加快新能源汽车与智能汽车领域的布局，重点推进三电系统、智能驾驶系统、热管理系统和车身结构件的产品开发与技术提升。公司已实现电驱、电控、电池等关键部件的产品全覆盖，产品结构趋于协调发展，并具备多市场、多客户和柔性化制造能力。全球产能持续扩展，墨西哥二期工厂计划于2025年二季度投产，马来西亚基地已于2024年7月开始量产，锌合金零件产线预计今年第四季度投用。 投资方面，预计公司2024-2026年归母净利润分别达到10.16亿元、12.94亿元和15.92亿元，对应市盈率分别为12.93倍、10.15倍和8.25倍，维持“增持”评级。投资风险主要包括行业竞争加剧、原材料及汇率波动以及下游客户销量不及预期等因素。