近期宏观经济数据显示，新房成交与二手房市场的分化趋势明显加大，二手房成交面积同比增长显著，部分地区如湘潭已开始支持住房套内面积计价，政策引导效果初步显现。同时，消费品领域以旧换新政策加快落实，有望刺激相关产业链需求，推动消费升级，带动整体经济活力提升。美国8月非农就业数据表明就业市场虽显疲软但稳健，市场预期联储将逐步实施稳步降息，以维持经济温和增长。 行业层面，智能化浪潮在华为引领下持续推进，比亚迪则采取“自研+合作”双轮驱动策略，增强竞争力。食品饮料行业进入旺季备货阶段，酵母板块投资机会值得关注。地产建筑行业方面，消费类REITs首次分红表现优异，保障房建设稳步推进，建材行业随着“金九银十”旺季政策支持，预期明显改善。化工板块在外贸价格上涨及以旧换新政策利好背景下，市场需求持续回暖。 此外，农林牧渔行业受中秋节及台风影响，猪价短期有支撑；煤炭行业日耗保持高位，去库存趋势显著，凸显煤炭底部价值和高股息吸引力。计算机行业自主安全产业或将加速发展，通信板块受数字化转型政策推动，AI及国产智造前景被看好。整体来看，各行业在政策红利和市场需求驱动下表现分化，投资机会多元而丰富。