公司2024年上半年实现营收399.59亿元，同比微降0.95%，归母净利润达到14.04亿元，同比增长10.28%。其中，2024年第二季度营收143.29亿元，同比下降9.22%，归母净利润6.02亿元，同比增长8.07%。整体业绩保持稳健，利润表现优异。 黄金交易业务表现突出，营收同比增长26.00%，珠宝首饰营收则略有下降3.95%。公司持续扩展门店网络，截至2024年上半年，老凤祥品牌营销网点达到6,022家，较去年底增加28家。与此同时，公司积极推动“国潮、国风、国韵”主题店建设，新开多家特色店，并在湖北开设当地最大旗舰店，品牌影响力不断提升。 毛利率因金价上涨有所提升，上半年达到9.21%，同比增长0.75个百分点。费用率控制稳定，销售和财务费用率均有所下降，净利率提升至4.55%。公司通过职业经理人制度和国企改革引入多方资源，提升管理效能，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，维持“增持”评级。风险因素包括渠道拓展不及预期、市场竞争及金价波动。